Tracking difference — разница результатов
Разница результата фонда и выбранного индекса за согласованный период при явно названном знаке и методике.
SEC предупреждает, что фонд может не полностью повторять индекс из-за состава, расходов и иных особенностей.3032 Для показателя разницы необходимо указать направление вычитания, даты, валюту, учет распределений и расходов. Сравнение NAV фонда с индексом и сравнение цены личной сделки с индексом отвечают на разные вопросы.
Одна разница за период не описывает изменчивость отклонений внутри него. Средняя близость способна сочетаться с заметным непостоянством. Также нельзя объявлять все расхождение следствием управления, если одна сторона учитывает выплаты, а другая нет. Методику следует назвать до интерпретации числа. Репликация и следование отдельно показывает разницу результатов и стандартное отклонение собственного ряда. Это не рейтинг доступных фондов и не обещание сохранения исторического отставания.
Основания и границы объяснения
Общие концепции; условия конкретных договоров и юрисдикций проверяются отдельно
- Investor Bulletin: Index Funds · SEC / Investor.gov
Full/sample replication, derivatives, costs and imperfect tracking.
- Characteristics of Mutual Funds and Exchange-Traded Funds (ETFs) · SEC / Investor.gov
Fund NAV and secondary price, expenses; no foreign tax claims.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.