Tracking error — изменчивость отклонения
Мера изменчивости разницы периодических результатов фонда и индекса; способ оценки и периодизацию нужно уточнять.
Название tracking error используют для анализа неполного совпадения с ориентиром; SEC рассматривает риск такого расхождения индексного фонда.30 В количественном сравнении необходимо явно определить ряд, частоту и способ оценки изменчивости. Популяционное и выборочное стандартные отклонения не тождественны, а годовое масштабирование добавляет предпосылки.
Нулевая средняя разница не означает нулевого колебания каждого периода. И наоборот, устойчивое отставание способно иметь низкую изменчивость. Поэтому tracking error и tracking difference отвечают на разные вопросы. Сравниваемые ряды должны одинаково учитывать валюту, выплаты и расходы. SEC напоминает о расходах коллективных продуктов независимо от результата.32 Учебный ряд отклонений дает воспроизводимую демонстрацию, но не прогноз будущей точности и не полную меру риска фонда.
Основания и границы объяснения
Общие концепции; условия конкретных договоров и юрисдикций проверяются отдельно
- Investor Bulletin: Index Funds · SEC / Investor.gov
Full/sample replication, derivatives, costs and imperfect tracking.
- Characteristics of Mutual Funds and Exchange-Traded Funds (ETFs) · SEC / Investor.gov
Fund NAV and secondary price, expenses; no foreign tax claims.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.