Клиринг
Определение обязательств участников после сделок и подготовка их исполнения, включая предусмотренный зачет.
Клиринг — процесс определения обязательств участников после заключения сделок и подготовки их исполнения. Он может включать сверку, расчет позиций, предусмотренный правилами зачет и управление обеспечением. Конкретная организация процесса зависит от рынка: участие центрального контрагента и набор защитных механизмов нужно выяснять отдельно.
Если участник за торговую сессию одновременно покупал и продавал одинаковые инструменты, клиринговые правила могут определить итоговые обязательства вместо отдельных встречных поставок по каждой операции. Это упрощает исполнение, но не отменяет требования к обеспечению и риск неблагоприятного движения рынка.
Клиринг не равен уже завершенному переводу денег и ценных бумаг. Расчеты — следующий или связанный этап исполнения обязательств. Также наличие клиринга не гарантирует отсутствие потерь при дефолте участника. Для понимания сделки полезно знать, кто отвечает за обязательства, как оценивается обеспечение и что происходит при недостатке средств или нарушении сроков.
Основания и границы объяснения
Общие финансовые понятия; не индивидуальная рекомендация
- Принципы для инфраструктур финансового рынка · Банк России / КПРС–IOSCO
Первичный международный документ в переводе Банка России: клиринг, расчеты, центральный контрагент и соответствующие риски.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.