Кривая доходности
Зависимость определенного показателя доходности от срока для согласованного набора инструментов или расчетных точек.
Кривая требует указания валюты, состава наблюдений, даты и способа расчета. FINRA обсуждает связь сроков и доходностей и отдельно выделяет межсрочный спред.1519 Доходность купонной бумаги, спотовая ставка и расчетная форвардная величина не являются автоматически одинаковыми объектами.
Линия через разные кредитные качества или инструменты с разными правами может смешивать несколько причин. Наклон сам по себе не гарантирует будущую траекторию ставок. Для форвардного расчета необходимы согласованные правила начисления; полученная ставка выражает модельное соотношение, а не обещание доступного будущего размещения. При сравнении исторических графиков проверяется неизменность методики. Руководство о кривой содержит вымышленный воспроизводимый пример и показывает, почему модельную величину нельзя объявлять прогнозом.
Основания и границы объяснения
Общие концепции; условия конкретных договоров и юрисдикций проверяются отдельно
- Bonds · FINRA
Yield curve, default and liquidity risks; educational concepts only.
- Spread the Word: What You Need to Know About Bond Spreads · FINRA
Credit spread versus maturity spread; basis points; not recommendation.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.