Открытый интерес

Как понимать термин

Открытый интерес относится к запасу незакрытых контрактов, а торговый объём — к операциям за период. У контракта есть покупатель и продавец, но при подсчёте открытого интереса их не складывают как два независимых контракта. CFTC определяет открытый интерес через длинные или короткие незакрытые контракты, а не сумму обеих сторон.[1]

Пример изменения

Если два новых участника открыли противоположные позиции на десять контрактов, открытый интерес увеличивается на десять. Если оба закрыли прежние встречные позиции, он уменьшается. Если один закрывается, а другой принимает его сторону как новую позицию, итог может не измениться при ненулевом объёме сделок.

Чего показатель не говорит

Рост открытого интереса не означает, что на рынке появились только покупатели или что цена обязательно вырастет. Неизвестны мотивы сторон, их хеджирующие позиции и доступная им информация. Кроме того, нужны точная дата, срок контракта и охват отчёта.

Полный пример с тремя операциями и ограничениями OBV приведён в руководстве по объёму и открытому интересу.

[1] CFTC, Futures Glossary; определение открытых контрактов.

Первичные материалы

CFTC Futures Glossary