Волатильность
Степень изменчивости цены или доходности; оценка зависит от периода и метода измерения.
Волатильность описывает изменчивость цены или доходности. В количественном анализе ее часто измеряют статистическим разбросом доходностей за выбранный период. Результат зависит от частоты наблюдений, длины истории и метода пересчета, поэтому показатель без этих параметров трудно интерпретировать и сравнивать.
Если цена актива за короткое время многократно заметно повышалась и снижалась, его историческая волатильность может быть высокой. Но редкие сделки или устаревшие оценки способны создавать внешне спокойный график у актива, который трудно продать. Отсутствие видимых колебаний в таком случае не доказывает безопасность.
Волатильность не равна вероятности дефолта и не охватывает все риски. Она описывает движение, а не только потери, и прошлый разброс не гарантирует такой же будущий. Инвестору полезно сопоставлять ее со сроком цели, ликвидностью и возможной просадкой. Оценивать подходящий размер вложения только по гладкости графика недостаточно.
Основания и границы объяснения
Общие финансовые понятия; не индивидуальная рекомендация
- Risk · SEC / Investor.gov
Общее понятие; правила США не переносятся на российскую юрисдикцию.
- Investor Bulletin: Fixed Income Investments — When Interest Rates Go Up, Prices of Fixed-Rate Bonds Fall · SEC / Investor.gov
Обратная связь цены и требуемой доходности при прочих равных; влияние срока и купона; не прогноз
- Оценка идиосинкратических шоков и их влияние на волатильность макроэкономических показателей · Банк России
Первичное исследование: волатильность и статистический разброс; не обещание точности будущего инвестиционного риска.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.