Кредитное плечо
Увеличение рыночной экспозиции относительно собственных средств, усиливающее возможные прибыли и убытки.
Кредитное плечо позволяет создать рыночную экспозицию, превышающую собственные средства, за счет займа или структуры инструмента. Оно усиливает влияние движения цены на капитал инвестора. Кроме рыночных потерь могут возникать расходы финансирования и требования к дополнительному обеспечению.
Если инвестор вложил 100 тысяч рублей собственных средств и занял еще 100 тысяч для покупки актива, падение стоимости общей позиции на 10% даст убыток 20 тысяч рублей до расходов. Это соответствует потере 20% собственного капитала при неизменной сумме долга. Пример не учитывает правила принудительного закрытия и проценты.
Плечо не делает небольшое движение цены безопасным. При неблагоприятном сценарии посредник может закрыть позицию раньше ожидаемого инвестором восстановления рынка, а некоторые конструкции допускают потери сверх первоначально внесенной суммы. Полезно проверять полный механизм обеспечения и долговых обязанностей. Возможность занять средства не означает, что риск соответствует финансовым возможностям или цели.
Основания и границы объяснения
Общие финансовые понятия; не индивидуальная рекомендация
- Margin Account · SEC / Investor.gov
Общее понятие; правила США не переносятся на российскую юрисдикцию.
- Futures contract · SEC / Investor.gov
Общее определение финансового инструмента, без переноса процедур США.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.