Накопленный купонный доход — НКД
Начисленная часть купона между датами выплат, которая учитывается по правилам конкретной сделки.
Накопленный купонный доход, или НКД, — часть купона, начисленная после предыдущей выплаты к определенной дате. При покупке облигации он может входить в сумму расчетов отдельно от котируемой чистой цены. Конкретный порядок, календарная база и особенности перехода права на купон зависят от условий инструмента и рынка.
Если учебная облигация имеет номинал 1 тысячу рублей и годовую ставку 8%, а модель использует 90 дней начисления и условную базу 360 дней, НКД составляет 20 рублей. Это пример с явными допущениями, а не универсальная формула для любой российской облигации.
НКД не является дополнительной гарантированной прибылью покупателя. Уплаченная при покупке часть обычно компенсируется соответствующей купонной выплатой при выполнении условий, но расходы и риски остаются. Перед сравнением цен проверяют, показана ли чистая цена или полная сумма с НКД, а также дату расчетов и правила конкретного выпуска.
Основания и границы объяснения
Общие финансовые понятия; не индивидуальная рекомендация
- Accrued Interest · SEC / Investor.gov
Общее понятие; правила США не переносятся на российскую юрисдикцию.
- Coupon Rate · SEC / Investor.gov
Общее определение финансового инструмента, без переноса процедур США.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.