Плавающий купон
Процентный платеж, определяемый формулой с изменяемым показателем по установленным датам и правилам.
SEC отличает плавающую процентную конструкцию от фиксированной, FINRA описывает разные условия долговых инструментов.1415 В распространенной учебной схеме индикатор складывается с надбавкой, но договор может содержать усреднение, пределы, особый календарь и другие параметры. Известность формулы не делает известными все будущие суммы.
Нужно выяснить дату наблюдения, применимый период, базу дней, остаток номинала и порядок при отсутствии индикатора. Сегодняшнее изменение рынка может не менять уже зафиксированный ближайший купон. Договорная надбавка не равна рыночной доходности покупки. Плавающая ставка также не устраняет дефолт, ликвидность или возможность изменения цены. Разбор формулы купона содержит два сценария одного договора и прямо ограничивает применимость учебной базы дней.
Основания и границы объяснения
Общие концепции; условия конкретных договоров и юрисдикций проверяются отдельно
- Corporate Bonds · SEC / Investor.gov
Fixed/floating/zero-coupon payments; secured/senior/subordinated hierarchy.
- Bonds · FINRA
Yield curve, default and liquidity risks; educational concepts only.
Сверка источников и автоматизированная редакционная помощь не означают профессиональной финансовой или юридической экспертизы. Как готовятся материалы.