Pourquoi c’est important
Choix des parts des classes d’actifs et des sources de risque d’un portefeuille selon son objectif et ses contraintes.
Exemple
Si un investisseur doit effectuer prochainement un paiement obligatoire, la part réservée à ce paiement peut avoir une fonction différente de celle des placements destinés à un objectif de long terme. Il faut analyser le portefeuille global en tenant compte de ces objectifs. Le rendement attendu élevé d’un actif ne suffit pas à déterminer la part qui doit lui être attribuée.
Erreur fréquente
L’allocation d’actifs ne se confond pas avec la sélection de titres précis et ne garantit pas la diversification à l’intérieur de chaque classe. Des fonds peuvent détenir des positions similaires, et différentes obligations peuvent dépendre du même emprunteur. Vérifiez la structure de manière transversale et fixez des règles de réexamen. Un changement de situation personnelle peut exiger une nouvelle structure cible plutôt que le simple rétablissement des anciennes pondérations.