Sens et conditions contractuelles
Un covenant est une condition d’un contrat de financement qui peut fixer un test financier, limiter des actions ou imposer un comportement déterminé. Son contenu précis est fixé par le contrat ; un même nom de ratio ne garantit pas la même formule. Les présentations officielles d’IAS 1 et d’IAS 32 fournissent un cadre de classification des états financiers et des passifs financiers, mais ne remplacent pas le texte du contrat de crédit. Sources : **curr-stat-ias1**, About ; **curr-stat-ias32**, About. Pour aller plus loin : [feuille de route des états financiers](/guides/financial-statements-roadmap/) et [bilan](/guides/balance-sheet/).
Par exemple, une limite de dette rapportée au résultat peut comprendre des définitions particulières de la dette, des retraitements autorisés et une date de test déterminée. On ne peut pas remplacer ces conditions par l’EBITDA publié et annoncer une marge exacte.
Violation, défaut et marge
Ne confondez pas la violation d’un ratio dans votre propre scénario avec un défaut juridique établi. Les conséquences, les possibilités de remédiation et les droits du créancier doivent être vérifiés. La marge avant le seuil ne constitue pas automatiquement un montant de nouveau crédit disponible.