Sens et formule
Le cycle de conversion de trésorerie relie les jours moyens de stocks et de recouvrement aux jours de paiement des fournisseurs. Dans un modèle courant, les deux premiers intervalles sont additionnés et le troisième est soustrait. Il s’agit d’une approximation analytique, et non d’un calendrier contractuel exact. IAS 2 et IAS 7 fournissent une base pour comprendre les stocks et les conséquences de trésorerie de la comptabilité d’engagement, mais n’imposent pas une formule unique du cycle. Sources : **curr-stat-ias2**, About ; **curr-stat-ias7**, About.
Interpréter un cycle long ou négatif
Un cycle long peut nécessiter un financement lorsque les ventes progressent. Un cycle négatif peut être lié aux acomptes des clients ou à des délais fournisseurs étendus, mais il n’élimine pas le risque de modification des conditions.
Précautions de calcul
Ne considérez pas les retards de paiement aux fournisseurs comme une pure efficacité. Vérifiez la comparabilité des délais, tenez compte de la saisonnalité et utilisez des dénominateurs cohérents. Les jours de stocks nécessitent généralement une base de coût des ventes, tandis que les créances clients exigent la base de ventes correspondante.