Sens et comparabilité
Une courbe des rendements exige de préciser la devise, l’ensemble des observations, la date et la méthode de calcul. La FINRA traite du lien entre échéances et rendements et distingue séparément l’écart entre les échéances.[15](#source-cm-bonds)[19](#source-cm-spread) Le rendement d’un titre à coupon, un taux au comptant et une valeur à terme calculée ne sont pas automatiquement le même objet.
Limites de l’interprétation
Une ligne passant par des qualités de crédit différentes ou par des instruments assortis de droits différents peut mélanger plusieurs causes. La pente, à elle seule, ne garantit pas la trajectoire future des taux. Un calcul à terme nécessite des règles d’intérêts courus cohérentes ; le taux obtenu exprime une relation de modèle et non la promesse d’un placement futur disponible. Pour comparer des graphiques historiques, il faut vérifier que la méthode est restée inchangée. Le [guide sur la courbe des rendements](/guides/yield-curve-spot-forward/) contient un exemple fictif reproductible et montre pourquoi une valeur de modèle ne doit pas être présentée comme une prévision.