Le bilan fixe une date ; les paiements se déroulent dans le temps
IAS 7 définit liquidités et équivalents et exige le rapprochement avec le bilan. Tout solde n’est pas libre pour n’importe quelle dette : identifiez restrictions, appartenance au groupe et réserve opérationnelle nécessaire.
Scénario du mois prochain
Une société fictive dispose de 50 de trésorerie libre et attend 80 de ses clients. Paiements obligatoires : 100 ; réserve opérationnelle : 20. Solde de base : 50 + 80 − 100 − 20 = 10, seulement si l’encaissement arrive à temps.
Si 30 % des encaissements sont retardés, reçus = 80 × 0,70 = 56. Le solde devient 50 + 56 − 100 − 20 = −14 : besoin de 14. Ce n’est pas une probabilité, mais une sensibilité à un événement défini.
Que peut-on modifier, et à quel prix ?
Accélérer les recouvrements, réduire les achats, négocier un délai ou obtenir un financement confirmé sont possibles, mais limités. Une vente rapide peut exiger une remise et un report fournisseur peut modifier la relation. Une intention de gestion n’est pas une trésorerie garantie.
IFRS 9 utilise informations raisonnablement étayées sur passé, conditions actuelles et prévisions pour les pertes de crédit. Estimation de perte et risque de retard diffèrent : une créance peut être encaissée intégralement mais trop tard.
Séparer trois types de manque
Le problème de temps survient lorsque l’encaissement arrive après le paiement ; le problème de valeur lorsque la vente rapporte moins que la valeur comptable ; le problème de disponibilité lorsque la ressource est restreinte. Une opération peut combiner les trois.
N’intégrez pas tous les stocks à leur valeur comptable dans le mois prochain, et ne supposez pas une ligne de crédit entièrement disponible sans vérifier ses conditions. N’oubliez pas les coûts minimaux qui maintiennent l’activité.
Présenter un résultat honnête
Construisez plusieurs intervalles et scénarios, en indiquant les sources des hypothèses. Séparez trésorerie disponible, droits confirmés et attentes incertaines. Un stress montre une vulnérabilité, pas une insolvabilité inévitable.
Le texte ne détermine pas le statut juridique et ne remplace pas un plan de trésorerie. Voir [ratio courant](/glossary/tekushchaya-likvidnost/), [ratio de liquidité immédiate](/glossary/bystraya-likvidnost/) et [fonds de roulement](/guides/working-capital/).
Ne confondez pas réserve de fonctionnement et liquidités libres
La réserve minimale dépend des paiements, de la stabilité des encaissements et de l’accès rapide aux ressources ; aucun pourcentage ne convient à toutes les entreprises. Un contrôle inverse mesure la baisse ou le retard supportable à paiements constants. Si coûts augmentent ou ligne disparaît, le stress unidimensionnel est incomplet. Enfin, une vente ponctuelle ou un nouvel emprunt peut fermer un mois sans restaurer une capacité récurrente.