Le terme tracking error sert à analyser l’absence de correspondance parfaite avec un indice de référence ; la SEC examine ce risque pour un fonds indiciel.[30](#source-cm-index) Une comparaison quantitative doit définir la série, la fréquence et la méthode d’estimation de la variabilité. Les écarts-types de population et d’échantillon ne sont pas identiques, et l’annualisation ajoute des hypothèses.
Ce que la mesure montre ou non
Un écart moyen nul ne signifie pas une variation nulle à chaque période. À l’inverse, une sous-performance persistante peut présenter une faible variabilité. Le tracking error et la tracking difference répondent donc à des questions différentes. Les séries comparées doivent traiter de la même manière la devise, les distributions et les frais.
La SEC rappelle les frais des produits collectifs quel que soit le résultat.[32](#source-cm-fund-types) La [série pédagogique des écarts](/guides/index-replication-tracking/) fournit une démonstration reproductible, mais pas une prévision de la précision future ni une mesure complète du risque du fonds.
Concepts généraux ; les conditions des contrats et des juridictions particulières doivent être vérifiées séparément.
Références et liens conservés : SEC.[30](#source-cm-index)[32](#source-cm-fund-types), [série pédagogique des écarts](/guides/index-replication-tracking/) ; série, fréquence, écarts-types de population et d’échantillon, annualisation, distinction entre moyenne nulle et variation, devise, distributions, frais et réserves sur le risque du fonds préservés.
Ces contenus pédagogiques ne constituent pas un conseil individuel en investissement, juridique ou fiscal.
