Définition
Investor.gov définit la NAV à partir des actifs et des obligations et traite la valeur par part.[31](#source-cm-nav) Il faut distinguer la valeur nette totale du résultat de sa division par le nombre de parts ou d’actions. La date, la méthode d’évaluation des actifs, les frais courus et la devise font partie du contenu de l’indicateur.
Prix de marché et NAV
Le prix de marché d’une part peut différer de la NAV ; les documents de la SEC décrivent cette situation par la prime et la décote.[5](#source-cm-etf) Ce n’est pas automatiquement la preuve d’une erreur ou d’une possibilité d’échange sans risque : les valeurs comparées peuvent concerner des moments différents et les procédures de création et de rachat sont soumises à des conditions. L’augmentation du patrimoine lors de l’émission de nouvelles parts n’est pas à elle seule un bénéfice pour l’ancien détenteur, puisque le dénominateur change. L’[analyse de la valeur du fonds](/guides/fund-nav-market-premium/) présente sa propre arithmétique et n’établit pas le régime juridique de tous les fonds russes.