Sens et pondération
Une moyenne mobile exponentielle combine une nouvelle observation avec la valeur lissée précédente. Si le poids de la nouvelle observation est alpha, celui de l’estimation précédente est égal à un moins alpha. Par application successive, les données anciennes reçoivent un poids décroissant. Fidelity distingue cette méthode d’une moyenne simple à poids égaux.[1]
Calcul de l’auteur
L’estimation initiale est 100, le nouveau prix est 110 et le coefficient est 0,5. La nouvelle moyenne est 105. Avec un autre point de départ, un calcul court donne une autre valeur ; l’initialisation doit donc être indiquée.
Limite
L’EMA utilise des observations passées et actuelles, et non une information indépendante nouvelle sur l’avenir. Un poids plus élevé pour le nouveau prix modifie la sensibilité et la mémoire. Le croisement de deux moyennes est une relation entre des transformations d’une même série, et non une preuve indépendante de la direction future.
Compléments et sources
Une comparaison de l’EMA, de la moyenne mobile simple et de la moyenne mobile pondérée linéairement sur une même série artificielle figure dans le [guide séparé](/guides/moving-averages/). La vérification de l’arithmétique de l’indicateur et celle d’une promesse de trading doivent être menées séparément.
[1] Fidelity Investments, Exponential Moving Average / Simple Moving Average ; définitions des méthodes de lissage.
Document primaire : [Fidelity Exponential Moving Average](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/technical-analysis/technical-indicator-guide/ema)
Document primaire supplémentaire : [Fidelity Simple Moving Average](https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/technical-analysis/technical-indicator-guide/sma). Définition uniquement, sans validation de signaux de trading.