La SEC considère la prime comme le prix du droit et explique séparément les obligations du vendeur.[27](#source-cm-options) L’OIC la décompose en valeur intrinsèque et valeur extrinsèque et énumère les facteurs d’évaluation.[28](#source-cm-premium) Cette décomposition ne signifie pas qu’il s’agit de deux encaissements indépendants ni qu’elle fixe une vitesse garantie d’évolution du prix de marché.
Cotation et calcul
La prime peut être cotée pour une unité de l’actif sous-jacent ; le prix monétaire du contrat exige alors un multiplicateur. Il faut l’intégrer une seule fois, avec le signe approprié, dans le calcul du résultat de l’acheteur et du vendeur. Une valeur intrinsèque positive ne promet pas un bénéfice après la prime et les coûts. Une évolution favorable du sous-jacent ne suffit pas non plus à déterminer le résultat, car le temps et d’autres facteurs changent.
Complément et limites
[Analyse de la prime d’option](/guides/option-premium-time-value/) contient son propre exemple et distingue le prix observé de l’explication fondée sur un modèle, sans recommandation de trading. Pour aller plus loin : [contrats à terme et options](/guides/futures-and-options/) et [risque du portefeuille](/guides/portfolio-risk/).
Concepts généraux ; les conditions des contrats et des juridictions particulières doivent être vérifiées séparément.
Références et liens conservés : cm-options, cm-premium, SEC.[27](#source-cm-options), OIC.[28](#source-cm-premium), valeur intrinsèque et extrinsèque, cotation par unité, multiplicateur, résultats de l’acheteur et du vendeur, coûts, temps et distinction entre prix observé et modèle préservés.
Ces contenus pédagogiques ne constituent pas un conseil individuel en investissement, juridique ou fiscal.
