Définir quatre montants
F est la somme future, P la somme avancée aujourd’hui, D=F−P l’escompte monétaire et t la fraction d’année choisie. Dans le modèle simple, D=F×d×t et P=F×(1−d×t), avec d×t<1 pour conserver une somme initiale positive. Pour le taux d’intérêt i, F=P×(1+i×t), donc i=(F−P)/(P×t), i=d/(1−d×t) et d=i/(1+i×t) à base temporelle identique.
Exemple sans titre réel
Un paiement fictif de 100 000 roubles arrive dans un trimestre. À d=12 % et t=0,25, l’escompte vaut 3 000 et P=97 000. Le taux simple sur la somme avancée est 3 000/97 000, soit environ 12,3711 % annualisé. Ce n’est ni un rendement actuel ni une offre de prêt.
Avec le même F et le même terme mais i=12 % sur P, la somme actuelle est 100 000/1,03=97 087,38, et non 97 000. Le même « 12 % » produit donc une somme différente car la base diffère.
Ne pas confondre avec l’actualisation composée
La valeur actuelle composée utilise P=F/(1+r)ⁿ. C’est un autre modèle, pas la formule d’escompte avec les lettres permutées. Il faut identifier si l’indicateur est un escompte, un rendement simple, un rendement annuel effectif ou autre. Coupon et rendement ne sont pas identiques.[4](#source-market-coupon-yield)
Vérifier une fiche réelle
Notez prix, nominal, dates, convention de jours, frais et formule. Un prix inférieur au nominal ne garantit ni bénéfice ni paiement. Ne comptez pas deux fois l’escompte et ne transférez pas automatiquement la base américaine 360. En cas de terme inconnu, définissez-le avant le recalcul.
Contrôle par substitution inverse
Reconstituez le montant futur depuis P avec le taux d’intérêt, puis le prix depuis F avec le taux d’escompte. Les résultats doivent concorder à calendrier identique. Sinon vérifiez unités, signe et arrondi. Ce contrôle n’est ni une vérification juridique, ni une analyse du débiteur, ni un calcul fiscal.